A股三大指数震荡 氦气概念和船舶制造板块领涨

摘要

【股市播报】A股三大指数震荡,盘面上,氦气概念、船舶制造、氢能源、HIT电池、页岩气、碳交易、安防设备等板块涨幅居前,旅游酒店、白酒等板块领跌。


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  A股三大指数震荡,盘面上,氦气概念、等板块涨幅居前,:3月是市场悲观预期的顶点,4月投资者情绪料将持续修复

  3月是市场悲观预期的顶点,风险已充分释放,4月市场关注点将由外部转向内部,国内基本面预期上修,海外基本面预期下修,市场流动性整体均衡;随着投资者情绪面担忧与实际情况背离的不断修正,4月投资者情绪料将持续修复。

  一、国内基本面预期将逐步上修。预计即将公布的国内经济数据整体超预期,制造业出口和服务消费有亮点;A股一季报也将迎来证券:震荡格局,结构配置是当下重点

  短期利空因素钝化,维持震荡格局判断。结构配置是当下重点,积极布局一季报业绩窗口期,宜早不宜迟。行业配置上,左手周期制造,右手科技成长。

  震荡行情:不可贪胜,不可不胜。近一周以来,不论是A股市场还是美国的证券:核心资产带动短暂反弹,反弹将在4-5月出现

  中国经济维持在景气状态下运行,但经济在结构调整中不可避免的呈现短期回落。这种情况下,率水平在波动中会缓慢下降,股票市场下行过程逐步结束,估值将在波动中逐步企稳。市场将在4-5月出现短暂的反弹。

  维持上周周报策略建议不变:第一,核心资产逐步进入估值盈利匹配区间;第二,高铁、景区等疫情恢复板块持续占优;第三,结束:超跌反弹进入下半场,进一步调整持仓结构

  在超跌反弹之后,A股微观结构修正将进入第三阶段,前期“热门股”的超额收益会根据业绩走势分化,业绩将成为决定热门股后期相对走势的胜负手。“热门股”内部将分化,贴现率上行的过程中即期业绩更具优势,永续现金流好于远期现金流,上周、社服、航空、钢铁、煤炭、家居等。主题关注:一季报超预期公司、碳中和、疫情修复服务业等。

  储近期开始释放Taper的初期信号,预期先行,市场交易紧缩的时间点会提前。

  4、风险偏好难以全面抬升,中美博弈的阶段性升级以及抱团品种估值偏高是主要矛盾,政策维度需要关注4月中下旬政治局会议的定调。

  5、坚守景气,把握结构,围绕高景气和低估值布局,4月首选行业建筑材料、轻工制造、、休闲服务、电子等板块再度领涨。

  当前,反弹窗口仍在继续:国内积极信号持续显现;海外不确定性也有所消退。风格上,由于本轮反弹主要来自分母端修复驱动,因此市场风格相对均衡,各板块有望轮番向上。近期市场反弹,主要源自对海外疫情显著改善、全球经济持续复苏、大宗商品价格大幅抬升、全球通胀预期持续升温、海外利率水平显著抬升、以及国内货币政策收紧预期持续升温的恐慌情绪的修复。因此,分母端修复驱动下,市场风格相对均衡,各板块有望轮番向上。尤其是此前受估值压力及利率上行影响较大的核心资产、成长等板块修复将更为显著。

(文章来源:东方财富研究中心)

(责任编辑:DF078)

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